CNY: Commerzbank notes significant signal from People’s Bank of China

Last night, the 7-day reverse repo rate, the main rate of the People’s Bank of China, unexpectedly dropped by 10 basis points to 1.7%. According to Commerzbank’s currency strategist, Folkmar Baur, this is the first rate cut since August last year.

Anticipated positive market response

Due to China’s capital controls and unique economic characteristics, the impact of credit and monetary policy on the currency is less significant compared to other currencies. However, the reduction in the benchmark rate has a particular signaling effect.

Expectations for short-term impulses from the recently held Third Plenum were low. This meeting mainly focused on long-term events and reforms. While the initial communique was somewhat underwhelming, the more detailed documents released over the weekend present a more optimistic outlook for constructive reforms, particularly in fiscal policy.

The signal of support from the People’s Bank of China holds great importance in the near future, given the weak growth indicators in the second quarter. The upcoming official meeting of the Politburo further raises expectations for additional support measures. It is anticipated that the market will consider more negative scenarios of a significant growth slowdown, ultimately lending support to the yuan.

  • Related Posts

    Планы Центрального банка России по повышению ключевой ставки

    В предстоящей неделе Центральный банк России планирует поднять ключевую процентную ставку на 100 базисных пунктов до 19%, чтобы сдержать инфляцию и охладить перегретую экономику, в соответствии с данными опроса Reuters.…

    Ограниченные возможности восстановления для пары EUR/USD

    Валерия Беднарик, аналитик FXStreet, утверждает, что пара EUR/USD сталкивается с ограничениями в краткосрочной перспективе. Технический анализ показывает, что текущий рост скорее является коррекцией. После достижения нового двухнедельного минимума на уровне…

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

    You Missed

    Планы Центрального банка России по повышению ключевой ставки

    • От admin
    • 7 сентября, 2024
    • 24 views
    Планы Центрального банка России по повышению ключевой ставки

    Ограниченные возможности восстановления для пары EUR/USD

    • От admin
    • 4 сентября, 2024
    • 26 views
    Ограниченные возможности восстановления для пары EUR/USD

    Влияние выборов в США на цены на золото

    • От admin
    • 3 сентября, 2024
    • 28 views
    Влияние выборов в США на цены на золото

    «`htmlUSD: Внимание к экономическим отчетам из США — ING.

    • От admin
    • 2 сентября, 2024
    • 15 views
    «`htmlUSD: Внимание к экономическим отчетам из США — ING.

    Центральный банк Бразилии проводит меры для поддержки курса бразильского реала на рынке

    • От admin
    • 31 августа, 2024
    • 28 views
    Центральный банк Бразилии проводит меры для поддержки курса бразильского реала на рынке

    Инфляция в Китае: неустойчивость и риски

    • От admin
    • 9 августа, 2024
    • 38 views
    Инфляция в Китае: неустойчивость и риски